信用违约互换应用于商业银行信用风险管理研究开题报告

1. 研究目的与意义

目前，信用风险仍是我国商业银行面临的最重要的风险，信用风险的过度集中严重威胁着我国商业银行的生存、发展以及整个社会金融系统的安全与稳定。通过整个金融系统分散商业银行的信用风险，是解决我国商业银行信用风险的根本出路。

从商业银行的信贷资产的现实状况来看，虽然商业银行进行了巨额的不良资产剥离，但近几年的不良贷款仍处上升趋势。从实践来看，目前我国商业银行主要从内部控制和信贷政策实施两方面来加强信贷资产管理。总体而言，银行处理信用风险更多注重于具体贷款业务风险的控制和转化，管理手段局限于单一银行内部，缺乏技术层面上对信用风险管理的培育和系统构建。由于现行管理办法的种种缺陷，商业银行不能有效解决信用风险管理问题。因此，在当前商业银行普遍面临贷款集中的状况下。有效控制信用风险是一个十分急迫的重要课题。

信用违约互换是经过理论和实践证明的可以满足现代信用风险管理和金融市场改革迫切需求的有效手段，它必将成为我国商业银行信用风险管理的有效手段之一也必将成为我国商业银行控制和管理信用风险的必然选择。因此，深入研究和和探讨信用违约互换产品有助于我国推动信用衍生产品交易的引入，可以有效转移商业银行信贷资产的信用风险，并对过度集中的贷款风险进行分散，实现资产组合优化管理，具有很强的现实意义。

2. 研究内容和预期目标

信用违约互换(credit default swap,cds)又称为信贷违约掉期，也叫贷款违约保险，是最原始的信用风险产品，也是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。信用衍生产品是场外交易衍生品，它能使信用风险以一种根据流动性、可交易性的形态显现出来。在经济金融全球化的背景下，银行业的开放程度不断增加，如何有效防范和规避金融风险，是我国商业银行在参与金融活动过程中所面临的重大课题。

先进的信用风险转移与规避工具的匮乏是使我国的商业银行在信用风险发生时只能处于被动地位因此，深入研究和探讨信用违约互换产品将有助于推动我国信用衍生产品交易的引入，充分发挥信用衍生产品分散和转移风险的作用，使这一新兴的风险管理工具尽早地服务于我国商业银行信用风险管理工作中。

从信用风险的角度来看，我国商业银行想要进一步的发展需要解决的问题有：

3. 国内外研究现状

金融危机爆发后，市场的反省以及监管机构的介入，信用违约互换市场操作更规范更透明。美国和欧洲监管当局纷纷出台相应计划来稳定衍生产品市场，国际掉期交易协会也陆续建立了一些国际标准，推进合约标准化，加强信息披露力度，并为中央清算做好准备。经历金融危机的涤荡后，以及 cds巨大的市场潜在风险，人们更加关注金融产品的安全性。为了降低市场参与者开展信用风险缓释工具交易的文件起草沟通成本，提高交易达成效率，中国银行间交易商协会发布了《中国场外信用衍生产品交易基本术语与适用规则（2016年版）》。

john ammer，fang cai研究对于九个新兴市场的主权借款人来说，信用违约互换的价格变动通常会提前于债券市场，证明了信用违约互换市场有利于债券市场的价格发现。

paresh kumar narayan, susan sunila sharma, kannan sivananthan thurisamy论证了信用违约互换在股票市场的重要作用，但股票市场仍然占主导地位的价格发现过程，从而思考债券市场的价格发现作用。

4. 计划与进度安排

一 撰写方案

1、从国内外金融环境着手，剖析论文选题的背景与意义。

2、分析信用违约互换风险内部控制的相关理论，从内部控制理论、信用违约互换理论出发，阐述信用违约互换风险内部控制的内容框架和基本方法。

5. 参考文献

[1]bernd schmid, anna kalemanova.applying a three-factor defaultable term structure model to the pricing of credit default options[j].international review of financial analysis,2002.

[2]bank for international settlement monetary and economic department.otc derivatives market activity in the first half of 2006.bank for international settlement,2006.

[3]付正辉.商业银行资本管理与风险控制北京：经济日报出版社，2005.